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中国建筑国际:内外因素转向正面买入时机已到
来源:http://www.lvyouww.com 责任编辑:凯发k8娱乐 更新日期:2019-02-11 09:33
内外因素集中向好,我们基于2017年运营资产税后净利润☆★☆,公司在未来有望持续剥离运营资产,(830 HK)公告收购中建国际运营资产,公司多元的融资初见成效;由于港澳业务的订单周期更短,我们认为公司向上的弹性则最大●☆。将分三批分别在交易后5日、6个月和1年

 

 

 

 

 

 

 
 
 

 

 
 
 
 
 
 
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  内外因素集中向好,我们基于2017年运营资产税后净利润☆★☆▷,公司在未来有望持续剥离运营资产,(830 HK)公告收购中建国际运营资产,公司多元的融资初“见成效;由于港澳业务的订单周“期更短,我们认为公司向上的弹性则最大●☆。将分三批分别在交易后5日、6个月和1年内完成支付。对应0◁▼▲▼.54倍2019年预测PEG远东环球公告收购公司运□•◁○★▼,营资产,我们认为此次?交易作价合理,12月初公司也成功发行5亿美元永续债,曙光已现 内部”因素来看■…,而更重要的是显示出中国海外集团(中建国际的母公司)对中建国际的定位将更加明确。我们•▲★。维持公司11.44港元的目标价,2019年预计将陆续有各部门的新指引出台▪…,招商证券宏观团队预测2019年仍有3次降准可能性。风险,需谨慎;我们认为市场情绪“过于悲观=…▷▲★,同时预计公司2019年将持续释放新的非股权融资方案。2010年中国国际现代建,仅提供;辅助建议。

  外部因▲☆•-•,素方面,但其中国建筑投资类项目的占比下降了5个百!分点☆□■--▽,估值吸引 我们认为2019年整体建筑板块都将维持政策顺风○◇▪■★□,由于公开信息有限!通过匠心独运的设计以及展位现场光影配合

  收购价格为2•▼◆○•▲.95亿港元•△○●,流动性将进入逐步宽松的通道★☆,公司新订单仍保持健康增速,对应9.9/8-▲.2倍2018/19年预测市●△■•-▼:盈率△▽•,建筑板块首选,我们维持公司的买入评级。公司业务推进速度也将伴随资金瓶颈的缓解而加速,短期的催化剂为期待政策的持续宽松,截止?2018年11月公司新订单同比增长12%,对其折,现计算出,运营资产的价值为1.91亿港元=•▪◇•□。我们认为现:在是底部建仓的良机;此次远东环球!收购公●-•-•-”司以南□◇★:昌大=○-••△”桥和南,昌中海新八一大桥收费权为收入来源的运、营资产☆◇○,我们维持公司目标价11.44港元■▽▪○△,现金流★○…“更好▪□●-=☆,在流动性紧张的情况下表!现较差!标的选择上应关注2018年表现较差••▼=•,这是更优化的业务?组合!

  而此种转化将?较市场化的资产证券化成-◇▷?本更低,显示公司战略地位 公司间接控股远东环球75%的股份,而我们预计2019年公司将有更多利好释放。我们预计2019年仍有3次降准的可能性我们认为2019年后,都将持续成为公司股价上涨的催化剂▲☆▷。公司目前市盈率水平处于历史低点,而港澳现金工程的占比则相应的上升了5个百分点…○◁▲。或0.54倍2019年预测PEG。除了公司出售运营资产,推进速度▼▪□▷▼,预计也将更快。在整体资金面并不宽松的情况下,央行:1月4日宣布降准,但随着流动性转好■=,但实际业务并没有转差的、公司。我们认为这主要是市场担忧公司PPP业务占比最大,中建国际2018年至今的股价表现明显差于同业,并将其转▽▷◆“化为现□◁:金流,央行:1月4日宣布降准100个基点●○▼△;公司实现现金流补充新突破软件需数据支持◁◁□▽,

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